ESOP nemusí mít jen jednu podobu. Vedle phantom shares nebo klasických akciových opcí existují i další struktury, které firmy používají podle toho, kde sídlí, koho chtějí motivovat a jak chtějí nastavit práva zaměstnanců.
Autor:
Robert Čapla
ESOP nemusí mít jen jednu podobu. Vedle phantom shares nebo klasických akciových opcí existují i další struktury, které firmy používají podle toho, kde sídlí, koho chtějí motivovat a jak chtějí nastavit práva zaměstnanců.
Některé modely pracují se skutečnými akciemi, jiné jen s ekonomickým nárokem na hodnotu firmy. Rozdíl je důležitý hlavně kvůli hlasovacím právům, cap table, daním a tomu, co člověk skutečně získává.
STAK (Stichting Administratiekantoor) je nizozemská nadace, která drží akcie / podíly firmy a zaměstnancům vydává tzv. depository receipts, tedy certifikáty navázané na tyto akcie / podíly.
Zaměstnanec díky nim může získat ekonomická práva podobná akcionáři, například nárok na výnos při prodeji firmy. Obvykle ale nezískává hlasovací práva ani přímý podíl v cap table. Ta zůstávají oddělená a vykonává je STAK.
STAK se často používá v Nizozemsku, protože pomáhá firmám motivovat tým, aniž by se každý zaměstnanec stal přímým akcionářem / společníkem. Pro firmu to může znamenat přehlednější vlastnickou strukturu a jednodušší správu práv spojených s akciemi / podíly.
Share certificates jsou fyzické nebo digitální certifikáty, které potvrzují vlastnictví určitého počtu akcií ve firmě.
Dnes se používají méně často, protože většina firem vede akcie a podíly elektronicky. V některých programech zaměstnaneckých akcií se ale s certifikáty pořád můžete setkat. Certifikát obvykle uvádí počet akcií, datum vydání a další formální údaje o společnosti. Důležité je vědět, že certifikát sám o sobě není celý ESOP. Je to spíš způsob, jak se vlastnictví nebo nárok eviduje a potvrzuje.
RSU (Restricted Stock Units) jsou jednotky navázané na akcie firmy. Zaměstnanec díky nim získává nárok na akcie, ale skutečnou hodnotu mají až ve chvíli, kdy splní podmínky programu, typicky vesting.
Na rozdíl od akciových opcí u RSU obvykle neřešíte exercise price, tedy cenu za uplatnění opce. Zaměstnanec nemusí akcie kupovat za předem stanovenou cenu. Pokud splní podmínky, může získat akcie nebo jejich hodnotu podle pravidel plánu.
RSU mohou mít hodnotu i tehdy, když hodnota akcií klesne, protože nejde o právo koupit akcie za určitou cenu, ale o příslib akcií po splnění podmínek. Přesné nastavení se ale vždy řídí dokumentací konkrétního programu.
409A valuation není typ ESOPu ani akciové opce. Je to ocenění, které se používá hlavně u amerických stock option plánů.
Podle pravidel Section 409A v USA musí firma stanovit fair market value (FMV), tedy reálnou tržní hodnotu svých běžných akcií. Tato hodnota je důležitá pro nastavení strike price neboli exercise price, tedy ceny, za kterou může zaměstnanec v budoucnu akcie koupit. V praxi 409A valuation často připravuje externí specialista. Pro zaměstnance je důležité hlavně to, že ovlivňuje cenu, za kterou mohou své opce uplatnit.
EMI (Enterprise Management Incentives) je typ akciového opčního programu ve Velké Británii. Používají ho hlavně menší a rostoucí firmy, které chtějí přilákat a udržet klíčové zaměstnance.
EMI může být daňově výhodnější než některé jiné typy opčních programů, pokud firma i zaměstnanec splní podmínky daného režimu. Pro zaměstnance to obvykle znamená možnost získat opce na akcie firmy za předem stanovených pravidel. Konkrétní daňové dopady ale vždy záleží na britských pravidlech, nastavení plánu a situaci konkrétního člověka.
V USA se často setkáte se dvěma typy akciových opcí: ISO a NSO.
Pokud pracujete pro americkou firmu nebo máte americký stock option plan, je důležité vědět, jestli máte ISO nebo NSO. Rozdíl může mít významný dopad na daně i další pravidla.
U každého typu ESOPu nebo akciového programu si ověřte hlavně:
ESOP může mít mnoho podob. Některé programy dávají zaměstnancům skutečné akcie nebo opce, jiné jen ekonomický nárok na hodnotu firmy. STAK, RSU, EMI, ISO, NSO nebo 409A valuation jsou pojmy, na které můžete narazit hlavně u mezinárodních struktur.
Název programu ale sám o sobě nestačí. Vždy je důležité pochopit, co skutečně získáváte, kdy vám vzniká nárok, jaká práva s tím souvisí a jaké mohou být daňové dopady.